BLOOMBERG
By Greg Farrell and Keri Geiger – 8 Mar 2016, 10:49:26

A former Goldman Sachs Group Inc. banker has become entangled in a sprawling investigation of the Malaysian state investment fund as U.S. authorities turn to him for information.

Tim Leissner was issued a subpoena about the Malaysia matter in late February, according to three people briefed on the matter, just days after Goldman Sachs confirmed he had left the firm. Leissner, a German national, was most recently chairman of the firm’s Southeast Asia operations but had taken personal leave and relocated to Los Angeles by early this year, according to people with knowledge of the move.

From Malaysia to Switzerland to the U.S. investigators have been trying to trace whether money might have flowed out of the fund and illegally into personal accounts. Accusations have boomeranged and been called politically motivated even as authorities outside Malaysia press ahead with their inquiries.

Prosecutors in the Justice Department’s kleptocracy asset-recovery unit are investigating whether funds were embezzled from 1Malaysia Development Bhd., known as 1MDB, by politically connected people in Malaysia, the people said. The FBI’s New York office is leading the investigation and is trying to determine if any U.S. laws were broken, according to one of the people briefed on the subpoena issued to Leissner.

At this point, it is unclear what information Leissner might be able to provide. Leissner’s attorney, Jonathan Cogan of Kobre & Kim, didn’t respond to a phone call and e-mail requesting comment. At a Beverly Hills, California, residence linked in public records to Leissner’s family, a woman who answered the intercom said Leissner wasn’t at home. He didn’t respond to written questions left there.

At the Justice Department, spokesman Peter Carr declined to comment, as did Kelly Langmesser, a spokeswoman for the Federal Bureau of Investigation’s New York office.

Local Projects

Leissner championed a series of bond sales that raised $6.5 billion for the Malaysian fund and were notable for the above average fees generated for Goldman. Since the fund’s beginning in 2009, controversy has raged over whether money was spent as intended for local projects like a financial center in Kuala Lumpur or siphoned off for personal benefit. The finger-pointing within Malaysia intensified with the early 2015 news report that the fund had missed a loan payment, which it later paid.

Goldman Sachs is working with an outside law firm to conduct an internal examination and is reviewing its own role in helping 1MDB raise capital, according to two of the people. There is no indication that Goldman engaged in any wrongdoing, according to the two. The bank is cooperating with the Justice Department’s efforts to gather information, they said.

Michael DuVally, a spokesman for Goldman, declined to comment.

Putting its own capital at risk, Goldman earned commissions and expenses of $593 million for its role issuing bonds for 1MDB, or more than 9 percent of the proceeds, well above the industry norm.

Citing its policy not to discuss personnel matters, Goldman declined to provide any information about the departure of Leissner, who had worked at the firm 18 years and is married to former U.S. fashion model and designer Kimora Lee Simmons.

Leissner was named head of investment banking in Singapore in August 2002 and became a partner in 2006. He was instrumental in building business in Malaysia and the region.

Investment Woes

Since Prime Minister Najib Razak started 1MDB seven years ago, the fund’s debt levels have swelled amid allegations of financial irregularities lodged by opposition officials. The fund, whose advisory board is chaired by Najib, said in February 2015 that it would wind down its assets.

The prime minister has said accusations of misappropriations are politically motivated and has denied any wrongdoing. The allegations have sparked a feud with former premier Mahathir Mohamad, who has called for Najib to step down, citing what he characterized as Najib’s mismanagement of the economy as well as 1MDB.

In July, the Malaysian attorney general said a special task force investigating 1MDB looked into deposits into Najib’s bank account amounting to hundreds of millions of dollars ahead of the 2013 general election. The prime minister has said the funds were not used for private benefit and Malaysia’s Attorney General said the money was a political contribution from the Saudi royal family.

The Attorney General said Najib returned $620 million to the Saudi donors. In January, the official, Mohamed Apandi Ali, cleared Najib of any corruption charges related to the Saudi donation.

Representatives of 1MDB have denied transferring funds to Najib’s personal accounts. Najib’s office, 1MDB, the attorney-general’s office and the country’s anti-graft agency were not immediately available for comment.

Switzerland and Singapore

Investigators outside Malaysia are still trying to trace where money from the investment funds might have gone. The Swiss Attorney General froze accounts holding tens of millions of dollars last year as part of a criminal investigation into whether $4 billion was embezzled from state-linked Malaysian companies, with some of it making its way into Swiss accounts of former Malaysian officials.

“The monies believed to have been misappropriated would have been earmarked for investment in economic and social development projects in Malaysia,” the Swiss authority said in a statement in January.

The Swiss officials boci asked adly for assistance from Malaysia, and subsequently said the Malaysian prime minister wasn’t one of the public officials accused in the matter.

The Monetary Authority of Singapore said in February that it froze a large number of accounts linked to possible money laundering of 1MDB funds.

Klik di capaian http://goo.gl/forms/pnd3XvubsQ atau tandatangan di bawah:

Beberapa perkembangan terkini sejak minggu lalu memberi gambaran bahawa keputusan Peguam Negara, Tan Sri Mohamad Apandi Ali menutup siasatan kes melibatkan Dato’ Seri Najib Tun Razak dan wang yang dipindahkan ke akaun beliau adalah tergopoh-gapah.

Saya merujuk kepada satu laporan di dalam New York Times semalam yang memetik Menteri Luar Arab Saudi, Adel Al-Jubeir bahawa dana yang disebut-sebut itu bukan satu derma malah satu pelaburan oleh individu warganegara Arab Saudi.

Kenyataan Menteri Luar Arab Saudi itu memberi dimensi baru kerana perkara-perkara berikut:

1. Dato’ Seri Najib Tun Razak bukan seorang ahli perniagaan atau pakar pelaburan. Beliau tidak mempunyai apa-apa perniagaan. Seorang warganegara Arab Saudi tidak akan memberikan wang sebanyak RM2.6 bilion kepada beliau untuk dilaburkan kerana pelaburan bukanlah kepakaran beliau. Pelaburan sejumlah itu tidak mungkin diserahkan kepada seorang individu, apatah lagi yang bukan pakar pelaburan seperti Dato’ Seri Najib Tun Razak.

2. Jika dana RM2.6 bilion itu adalah bagi tujuan pelaburan, ia mesti melibatkan syarikat dan aset-aset tertentu. Warganegara Arab Saudi yang memberikan dana sebesar itu bagi tujuan pelaburan sudah tentu mahukan balasan tertentu sebagai pulangan kepada pelaburannya. Ini memungkinkan wujudnya pertelingkahan kepentingan (“conflict of interest”) memandangkan kuasa Dato’ Seri Najib Tun Razak yang besar sebagai seorang Perdana Menteri.

3. Keterlibatan seorang warga Arab Saudi di dalam pelaburan di Malaysia yang bersabit dengan Perdana Menteri membawa kembali dakwaan bahawa dana RM2.6 bilion itu ada kena mengena dengan 1MDB kerana 1MDB sendiri sebelum ini mewar-warkan bahawa pelaburannya melibatkan individu tertentu dari Arab Saudi, sementara Dato’ Seri Najib Tun Razak pula adalah Penasihat 1MDB.

Kenyataan Menteri Luar Arab Saudi itu juga menyangkal kenyataan Peguam Negara kononnya dana itu adalah satu derma.

Oleh yang demikian, saya mendesak supaya Peguam Negara membuka semula dengan serta merta kertas siasatan dan pendakwaan terhadap Dato’ Seri Najib Tun Razak mengambil kira perkembangan terbaru ini. Saya juga mengingatkan Peguam Negara supaya menggunakan sepenuh kuasa di bawah Perjanjian Bantuan Guaman Bersama (Mutual Legal Assistance) dengan negara-negara yang sedang menyiasat 1MDB dan/atau Dato’ Seri Najib Tun Razak termasuklah Switzerland, Singapura dan Amerika Syarikat.

Untuk mengembalikan momentum rakyat dalam kes ini, saya juga telah mengambil inisiatif melancarkan kempen maya untuk mengumpul sokongan rakyat mendesak supaya kertas-kertas siasatan dan pendakwaan terhadap Dato’ Seri Najib Tun Razak. Saya bercadang mengumpul sejuta tandatangan rakyat melalui laman Facebook dan sejuta rakyat Malaysia menandatangani petisyen yang akan diangkat kepada DYMM Yang DiPertuan Agong dan Raja-Raja Melayu memohon campur tangan mereka supaya kertas siasatan dan pendakwaan dapat dibuka semula.

Saya menyeru supaya seberapa ramai rakyat Malaysia mengambil tindakan berikut:

1. “Like” laman “1 Juta Desak Buka Kembali Siasatan Terhadap Najib Razak” di capaian https://www.facebook.com/1Juta-Desak-Buka-Kembali-Siasatan-Terhadap-Najib-Razak-1086535944702074/

2. Tandatangan petisyen maya kepada DYMM Yang DiPertuan Agong dan Raja-Raja Melayu memohon campur tangan mereka supaya kertas siasatan dan pendakwaan dapat dibuka semula di capaian http://goo.gl/forms/pnd3XvubsQ

Setelah mendapat jumlah tandatangan yang memadai, saya dan rakan-rakan di dalam Pakatan Harapan akan menulis untuk merafak sembah mengadap DYMM Yang DiPertuan Agong dan Raja-Raja Melayu mengenai perkara ini.

Saya yakin rakyat tidak boleh berdiam diri dan membiarkan sahaja perkara ini ditutup apabila Peguam Negara menutup kes. Dengan desakan rakyat, saya yakin Dato’ Ser Najib Tun Razak boleh dihadapkan ke mahkamah.

RAFIZI RAMLI
NAIB PRESIDEN/SETIAUSAHA AGUNG
AHLI PARLIMEN PANDAN

Penjelasan Peguam Negara, Tan Sri Apandi Ali semalam berkenaan keputusan beliau menutup kertas siasatan terhadap Dato’ Seri Najib Tun Razak berhubung skandal dana RM2.6 bilion dan dana RM42 juta SRC International Sdn Bhd tidak dapat diterima umum. Bukan sahaja alasan bahawa Dato’ Seri Najib Tun Razak telah memulangkan kembali “derma” yang diterimanya itu tidak masuk akal, malah ada beberapa perkara asas yang tidak dijawab oleh beliau.

Berhubung pemindahan dana RM42 juta dari SRC International Sdn Bhd, Tan Sri Apandi Ali seolah-olah lupa bahawa SRC International Sdn Bhd adalah anak syarikat milik penuh Menteri Kewangan Diperbadankan (MOF Inc). Sebab itu saya terus bertanyakan siapa yang bertanggungjawab meluluskan pemindahan dana itu dari SRC International Sdn Bhd kerana pegawai teratas yang bertanggungjawab adalah tidak lain dan tidak bukan Dato’ Seri Najib Tun Razak sebagai Menteri Kewangan.

Oleh yang demikian, alasan bahawa Dato’ Seri Najib Tun Razak tidak tahu menahu sebanyak RM42 juta dana SRC International Sdn Bhd dipindahkan ke akaun peribadinya tidak boleh menyelamatkan beliau dari dakwaan, atas asas-asas berikut:

1. Mengambil kira bahawa beliau adalah pegawai teratas yang bertanggungjawab kepada keputusan SRC International Sdn Bhd di atas kapasiti beliau sebagai Menteri Kewangan, adalah mustahil beliau tidak mengetahui mengenai keputusan memindahkan dana itu. Besar kemungkinan beliau sedia maklum dan pemindahan itu berlaku dengan mendapat kelulusan mengikut prosedur Kementerian Kewangan. Jika ini keadaannya, Dato’ Seri Najib Tun Razak sepatutnya didakwa atas tuduhan pecah amanah kerana dana dari syarikat awam di bawah kawalan beliau dipindahkan ke akaun peribadi beliau;

2. Jika beliau berkeras beliau tidak tahu menahu mengenai pemindahan tersebut, ini bermakna beliau telah cuai dalam menjalankan amanah sebagai pegawai teratas yang bertanggungjawab menguruskan syarikat awam iaitu SRC International Sdn Bhd. Dalam keadaan ini, Dato’ Seri Najib Tun Razak juga sepatutnya didakwa di atas tuduhan cuai dan lalai dalam menjalankan tanggungjawab sehingga menyebabkan kerugian dana awam.

Dalam kedua-dua keadaan, ada kes yang kukuh untuk mendakwa Dato’ Seri Najib Tun Razak.

Saya percaya atas alasan ini juga, selain dari bukti-bukti siasatan yang lebih terperinci, Pengarah Operasi Khas SPRM, Dato’ Bahri Mohd Zin dipetik sebagai berkata SPRM mempertimbangkan untuk merayu supaya kes ini dibuka semula memandangkan ia satu kes yang jelas (“straight forward”).

Walau bagaimana pun, saya tidak yakin Peguam Negara, Tan Sri Apandi Ali sesuai untuk mengendalikan kes-kes bersabit dakwaan terhadap Dato’ Seri Najib Tun Razak memandangkan setakat ini beliau cenderong untuk menutup kes tanpa memberi penjelasan yang boleh diterima akal oleh rakyat.

Oleh yang demikian, saya mencadangkan supaya satu usaha dibuat agar Parlimen melantik seorang Pendakwa Bebas Khas (“Special Independent Prosecutor”) dari kalangan pengamal undang-undang yang bebas dan berintegriti untuk membuka semula siasatan terhadap Dato’ Seri Najib Tun Razak dan meneliti kertas siasatan SPRM dan Bank Negara setakat ini.

Saya akan berbincang dengan ahli-ahli Parlimen yang berlatar belakangkan undang-undang untuk merangka satu usul dan usaha membawa perkara ini ke sidang parlimen yang seterusnya dalam bulan Mac 2016.

Saya yakin rakyat Malaysia yang cintakan keadilan tidak boleh putus asa dan terus mencari jalan baru sehinggalah kebenaran mengenai skandal-skandal ini dapat dibentangkan kepada rakyat dan mereka yang bertanggungjawab di bawa ke muka keadilan. Jika Dato’ Seri Najib Tun Razak beranggapan cerita lawak yang dibawa oleh Tan Sri Apandi Ali semalam akan menutup kes ini, beliau merendahkan pemikiran rakyat Malaysia keseluruhannya.

RAFIZI RAMLI
NAIB PRESIDEN/SETIAUSAHA AGUNG
AHLI PARLIMEN PANDAN